instrumenty pochodne

intrument pochodny

instrument finansowy, którego wartość zależy od wartości innego instrumentu (instrumentu bazowego), np. akcji, indeksów giełdowych, kursów walut czy stóp procentowych.

Funkcje instrumentów pochodnych

Ubezpieczeniowa, Spekulacyjna

Funkcja Ubezpieczeniowa

zabezpieczenie przed zmianami cen instrumentu bazowego

Funkcja Spekulacyjna

osiąganie zysku na zmianach wartości instrumentu bazowego

Rodzaje instrumentów pochodnych

Symetryczne – obie strony mają zobowiązania, Niesymetryczne – jedna strona ma prawo, druga zobowiązanie

Symetryczne

Forward, Futures, Swapy

Niesymetryczne

Opcje, Warranty

Opcje

instrument pochodny dający nabywcy prawo do kupna (call) lub sprzedaży (put) określonej ilości instrumentu bazowego w ustalonym terminie i po określonej cenie (tzw. cena wykonania). Nabywca opcji płaci wystawcy tzw. premię opcyjną – jest to cena opcji.

Rodzaje opcji

Europejskie, Amerykańskie, Binarne, Azjatyckie, Lookback

Opcje Europejskie

realizowane tylko w dniu wygaśnięcia

Amerykańskie

realizowane w dowolnym momencie do wygaśnięcia