finanse

 0    137 fiche    ffite
Télécharger mP3 Imprimer jouer consultez
 
question język polski réponse język polski
decyzja finansowa
commencer à apprendre
decyzja dotycząca sposobów i źródeł gromadzenia pieniądza i kierunków i struktury jego wydatków
rodzaje systemów finansowych i jego funkcje
commencer à apprendre
rynkowy i publiczny/ monetarna (dostarczenie i obieg kasy-rynek), kapitałowa (wykorzystanie oszczędności. nadwyżek przez innych-rynek) redytrybucja-sektor publiczny
instrumenty i instytucje w rynkowym systemie finansowym
commencer à apprendre
rozczenia podmiotów do innych (pieniądz, papiery wartościowe, pochodne instrumenty finansowe)/pośredniczą w krążeniu kasy i innych instrumentów np. banki, fundusze, giełdy
rodzaje rynków finansowych
commencer à apprendre
pierwotne i wtórne, natychmiastowe i terminowe, regulowane i nieregulowane, giełdowe i pozagiełdowe, hurtowe i detaliczne, krajowe i międzynarodowe
aktywa finansowe
commencer à apprendre
instrumenty finansowe otrzymane ze względu na wartość wynikającą z oczekiwanych korzyści posiadania np. pieniądze, depozyty, obligacje, polisy, akcje pożyczki
metody wyceny aktywów finansowych
commencer à apprendre
dochodowa-wycena przez przyszłe korzyści (glownie akcje, obligacje i bony skarbowe), porównawcza-porównanie i uśrednienie cen podobnych aktywów
funcje mamony
commencer à apprendre
środek płatniczy,środek wymiany, miernik wartości, środek tezauracji (gromadzenia dóbr materialnych)
cechy współczesnego pieniądza
commencer à apprendre
płynność, powszechna akcjeptacja, zaufanie, dematerializacja i brak charakteru towarowego
agregaty pieniężne
commencer à apprendre
podział na różne formy pieniądza M0-gotówka M1-M0+depozyty bieżące, M2-M1+wszystko o niższej płynności niż depozyty np obligacje, M3 wszystko wcześniej i instrumenty o niskiej płynności np. długoterminowe depozyty
wysokość m0 i m3 w mld zł
commencer à apprendre
m0 ok. 444,393, m3 ok 2280,796
przyczyny malejącej wartości pieniądza w czasie
commencer à apprendre
inflacja, koszt utraconych korzyści (procent wynagrodzenia za inwestowanie, poświęcenie pewnego dla niepewnego)
procent rozliczen bezgotówkowych
commencer à apprendre
62,4% karta, 37,2 przelew. 0,4 polecenie zapłaty, 0,001% czek
definicja papierów wartościowych
commencer à apprendre
tytuł własności praw majątkowych w formie dokumentów lub zapisu w rejestrze. uprawnionej instytucji
podział papierów wartościowych
commencer à apprendre
papiery dłużne (zobowiązania na rzecz posiadaczy np. weksle, obligacje), papiery udziałowe (własność majątkowa np. akcje)
podział papierów wartościowych ze względu na pełnioną funckję
commencer à apprendre
rozliczeniowa, lokacyjne (z dochodem) z podziałem na: procentowe, dyskontowe (wykup po wyżej cenie), dywidentowe
podział papierów wartościowych ze względy na termin zapadalności
commencer à apprendre
krótkoterminowe, długoterminowe i bezterminowe
podział papierów wartościowych ze względu na sposób przenoszenia praw
commencer à apprendre
na okaziciela, imenne, na zlecenie
rodzaje wynagrodzenia za pozyczon kapital (procent)
commencer à apprendre
odsetki (od pożyczonej kwoty), dyskonto (od kwoty należnej do spłaty, wyżej niż pożyczona kwota)
od czego zależy stopa procentowa w kontrkacie dłużnym
commencer à apprendre
bieżącą i oczekiwana inflacja, ryzyko niewypłacalności, okres obowiązania i wykupu, zabezpieczenie
wysokość dłużnych papierów wartościowych na rynku polskim w mld
commencer à apprendre
1408.1 (71% to papiery skarbowe)
bony skarbowe
commencer à apprendre
krótkoterminowe papiery dłużne emitowane przez rząd-zerokuponowe, dyskonto ustalany na przetargach i wykupywanej po cenie nominalnej (w Polsce 10 000). Z reguły roczne i kwartalne
obligacja
commencer à apprendre
dluterminowy papier wartościowy, polegjacy na zobowiązaniu się do wykupienie obligacji po cenie nominalnej i (jeżeli jest kuponiwa) płatności odsetek
podział obligacji
commencer à apprendre
obligacje skarbu państwa, przedsiębiorstw, jednostek samorządu terytorialnego
podział obligacji ze względu na charakter dochodu
commencer à apprendre
kuponowe, zerokuponowe (dyskontowe)
obligacje podporzadkowane
commencer à apprendre
obligacje których wykupienie w przypadku upadłości emitenta dopiero po uregulowaniu innych zobowiązań
obligacje zmienne
commencer à apprendre
emitowane przez przedsiębiorstwa obligacje które mogą być zamienione na akcje akcje spółki
obligacje wieczyste
commencer à apprendre
Bez terminu wykupy z wypłaconymi odsetkami po wieku wieków
obligacje indeksowane
commencer à apprendre
obligacje z kuponem zależnym od inflacji
euroobligacje
commencer à apprendre
obligacje w obcej walucie
warunki emisji
commencer à apprendre
cena emisyjna, termin wykupu, wartość nominalna, stopa oprocentowania /dodatkowo inne warunki to np. zabezpieczenie, wykup przedterminowy, ochrona wierzycieli
od czego zależy stopa kuponowa
commencer à apprendre
warunki rynkowe, termin zapadalności, ryzyka
wpływ zmiany stop procentowych na obligacje
commencer à apprendre
Im dłuższy okres wykupu tym bardziej spada wartość wraz ze wzrostem stóp procentowych
agencje ratingowe
commencer à apprendre
instytucje zajmujące się szacowaniem ryzyka inwestycji w obligacje
platformy obrotu obligacjami
commencer à apprendre
catalyst-indywidualni inwestorzy, bondspot-instytucje
zasady publicznego obrotu
commencer à apprendre
wniosek do instytucji nadzorczej, obowiązek informacyjny, nadanie numeru isin przez platformę obrotu
oznaczenie obligacji
commencer à apprendre
oprócz numeru isin obligacje mają kody-dwie tylnie cyfry to rok wykupu, a przednie miesiąc wykupu
notowanie obligacji
commencer à apprendre
system procentowy-stosunek aktualnej ceny do wartości nominalnej P/M. Notowanie z premią jeśli >100%, z dyskontem jeśli mniej
cena brudna obligacji
commencer à apprendre
cena czysta powiększona o narosłe odsetki
wartość wszystkich obligacji wyemitowanych na rynku krajowym na koniec 2023r.
commencer à apprendre
975 mld zł
co dają akcje
commencer à apprendre
prawo do głosu na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, dywidendy, podziału majątku w przypadku likwidacji, innych praw
akcja uprzywilejowana
commencer à apprendre
uprzywilejowanie do dywidendy, wyżej w hierarchii roszczeń, większą liczbą głosów itp
oferty publiczne akcji
commencer à apprendre
pierwotna-spółka staje się spółką publiczną, muszą zostać spełnione wymagania, można emitować prawa do akcji/wtórna-dodatkowy kapitał, możliwość objęcia prawa poboru
etapy wprowadzania akcji spółki
commencer à apprendre
wybór rynku, przygotowanie prospektu emisyjnego lub czegoś podobnego, rejestracja i dematerializacja (wnioski), road show (spotkanie z instytucjami), book-building (zapisy na akcje), alokacja (przydał akcji), debiut giełdowy
wymogi nakładane na emitentów
commencer à apprendre
raport okresowy i bieżący
cechy rynkowego systemu finansowego
commencer à apprendre
transakcje oparte o mechanizm rynkowy, przynajmniej jedna ze stron pochodzi z sektora prywatnego, przepływy finansowe materialne i rozliczeniowe
modele rynkowego systemu finansowego
commencer à apprendre
opraty na rynku papierów wartościowych (amerykanski), zorientowany bankowo (japoński)
instytucje nadzorujące system finansowy
commencer à apprendre
knf-komisja nadzoru finansowego-nadzór: bankowy, emerytalny, ubezpieczeniowy, rynek kapitałowy. agencjami ratungowymi, skoki
narzędzia KNF
commencer à apprendre
ogarnianie zezwoleń, zgody na powoływanie zarządu spółek ogarniających pośrednictwo fin., kary, rekomendacje, ostrzeżenia publiczne
podział pośredników finansowych
commencer à apprendre
pasywni-nie tworzą instrumentów finansowych (domy maklerskie, kantory walutowe), aktywni-dokonują zmiany instrumentów np. ryzyko, terminu zapadalności. płynności (tworzą kasę np. banki, niepieniężne instrumenty np. fundusze inwestycyjne
rola banku centralnego
commencer à apprendre
emisja kasy, obsługa budżety państwa i rachunków instytucji państwowych, bank banków (pożyczki, kreacja pieniądza, płatności i rozrachunki międzybankowe)
obszary działalności banku centralnego
commencer à apprendre
polityka pieniężna, działalność emisyjna, rozwój systemu płatniczego, rezerwy walutowe, obsługa finansowa instytucji państwowych
niezależność banku centralnego
commencer à apprendre
instytucjonalna, funkcjonalna, personalna, finansowa
cele strategiczne polityki pieniężnej
commencer à apprendre
wysokie zatrudnienie, wzrost gospodarczy, stabilność cen, stóp procentowych i na rynkach walutowych
narzędzia polityki pieniężnej
commencer à apprendre
otwarty rynek, rezerwa obowiązkowa (3,5%), operacje kredytowo-depozytowe banku centralnego, instrumenty nieformalne
stopy banku centralnego
commencer à apprendre
stopa referencyjna (minimalna rentowność bonów banku centralnego), stopa redyskontowa (redyskonto weksli), stopa lombardowa (oprocentowanie pożyczek banku centralnego), stopa depozytowa
cel inflacyjny NBP
commencer à apprendre
2,5 % +-1%
rpp rola
commencer à apprendre
rada polityki pieniężnej-coroczne założenie polityki pieniężnej, przekazanie tego sejmowi i ustawa budżetowa do rządu.
zadania rpp
commencer à apprendre
ustalenje wysokości stóp NBP, rezerwy obowiązkowej i oprocentowania banków itp, górne granice zobowiązań z pożyczek NBP za granicą, zatwierdzenia planu finansowego NBP i sprawdzenie działalności, przyjęcie sprawozdania NBP, zasady operacji rynku
bank spółdzielczy
commencer à apprendre
Działa na podstawie prawa bankowego i spółdzielczego, celem jest zapewnianie właścicielom dostępu do produktów bankowych (głównie kredytów)
skoki
commencer à apprendre
działają jak spółdzielnia, na podstawie prawa spółdzielczego i szczegółowych przepisów (węższy zakres działalności niż banki, teoretycznie niezarobkowe
największe banki w Polsce
commencer à apprendre
PKO Bank Polski SA (421,6 mld), Bank Pekao SA(271,9), Santander Bank Polska (245,9)
zakres działalności bankow
commencer à apprendre
przyjmowanie wkładów pieniężnych i prowadzenie ich rachunków, prowadzenie innych rachunków, udzielanie kredytów, gwarancje bankowe u potwierdzanie akredytyw, emitowanie papierów wartościowych, bankowe rozliczenia pieniężne (przelewy, karty płatnicze), itp
operacja banków
commencer à apprendre
operacje pasywne (depozyty od klientów, lokaty, papiery dłużne), aktywne (udzielone kredyty, inwestycje na rynku papierów wartościowych, lokaty na rynku miedzybankowym), operacje pośrednicze (na zlecenie i rachunek klienta np. rozliczenie pieniężne)
wymogi działalności bankowej
commencer à apprendre
wymogi kompetencji zarządu, wymogi poziomu kapitału co do ryzyka
rodzaje depozytów bankowych
commencer à apprendre
depozyty bieżące (z nieograniczonym dostępem, łączone z kontem osobistym), depozyty terminowe (lokata-na dany czas, wycofanie kasy powoduje utratę odstek
rodzaje kredytów bankowych
commencer à apprendre
konsumpcyjny, hipoteczny, oborotwy, inwestycyjny specjalnego typu
fundusze inwestycyjne
commencer à apprendre
instytucje polegającego na zbieraniu kapitału od uczestników i lokowaniu go w celu zrealizowania najwyższej stopy zwrotu
ekonomiczne kryteria klasyfikacji funduszy inwestycyjnych
commencer à apprendre
wg przedmiotu inwestycji (surowce, obligacje), poziomu ryzyka (agresywne, bezpieczne), strategii inwestycyjnej (zarządzanie aktywnie lub pasywnie)
fundusz otwarty
commencer à apprendre
nabycie jednostek uczestnictwa (nieograniczonych), fundusz musi umorzyć jednostkę uczestnictwa na żądanie uczestnika
fundusz zamkniety
commencer à apprendre
o stałej ilości tytułów uczestnictwa tzw. certyfikatów inwestycyjnych. Nabywa się certyfikat na rynku wtórnym
specjalistyczne fundusze otwarte
commencer à apprendre
fundusze otwarte z dotykowymi regulacjami odnośnie nabywania i zbywania jednostek. Uczestnikiem może zostać podmiot okrelsony w statucie
fundusze emerytalne
commencer à apprendre
instytucje do których odprowadza się składki ubezpieczenia emerytalnego, aby je pomnażać- dość trwały i stabilny dopływ kapitałów, inwestycja długoterminowa, ograniczenia ustawowe, uprzywilejowanie podatkowe dochodów
Fundusze VC/PE
commencer à apprendre
instytucje inwestujące wniesiony kapital w startupy o dużym potencjalnym wzroście, będące: obarczone ryzykiem specyficznym (np. branża technologii) VC, niepublicznemi, których akcje nie są publicznie dostępne PE
banki inwestycyjne
commencer à apprendre
główny obszar to pośredniczenie w pozyskiwaniu kapitału na rynku przez instytucje publiczne i przedsiębiorstwa. Działają jako doradcy wchodzenia an giełdę, gwarantów akcji, pośredników i doradców przy fuzji, pośredników pochodnych itp
kurs euro
commencer à apprendre
oo 4.33
systemy kursów walutowych
commencer à apprendre
stały (rewaluacja, dewaluacja), płynne kursy walutowe (aprecjacja/deprecjacja) dzieli się na administrowane (dopuszczalny przedział wahań) i całkowicie płynne kursy
bezpośrednie i pośrednie notowanie walutowe
commencer à apprendre
bezpośrednie-lokalna waluta jest walutą kwotowaną, a obca bazowa. Pośrednie na odwrót
ogólny parytet siły nabywczej
commencer à apprendre
średnie ceny w poszczególnych krajach dążą do wyrównania
względny parytet siły nabywczej
commencer à apprendre
zmiany inflacja muszą być równoważone zmianami kursów walutowych by zależności w krajach pozostaly niezmienne
instrumenty pochodne
commencer à apprendre
instrumenty mające postać kontraktu, którego ważność zależy od instrumentu bazowego(np. inne instrumenty, waluty, towary, stopy procentowe idp)
po co stosować instrumenty pochodne
commencer à apprendre
zabezpieczenie przed ryzykiem, spekulacja
rodzaje instrumentów pochodnych
commencer à apprendre
kontrakty terminowe [forward(bezposredni) future (posredni)], kontrakty swap (wymiana wartości lub przychodu z czegoś)/symetryczne\ i opcje /niesymetryczne\
długa pozycja w kontrakcie terminiwym
commencer à apprendre
Nabywca kontraktu- zysk jest w momencie kiedy bieżącą cena instrumentu bazowego (spot) jest wyższa od ceny ustalonej w kontrakcie
krótka pozycja w kontrakcie
commencer à apprendre
sprzedawca kontraktu, zysk kiedy w momencie realizacji cena bieżącą jest niższa od ceny w kontrakcie
3 czynniki ważne dla inwestorów
commencer à apprendre
oczekiwane korzyści (stopy zwrotu), ryzyko (ryzyko inwestycji i portfela), płynność (możliwość wycofania się bez strat)
ryzykow specyficzne i rynkowe
commencer à apprendre
specyficzne np. błędy w zarządzaniu, utrata dostawcy, nowy konkurent itp/rynkowe np. recesja, stopy procentowe, podatki, wojna
współczynnik beta
commencer à apprendre
wrażliwość stóp zwrotu z tego waloru na zmiany stóp z całego portfela rynkowego. Współczynnik beta portfela rynkowego wynosi 1
jak działa wzrost stóp procentowych
commencer à apprendre
wzrost oprocentowania depozytów, towarzyszy wzrost kredytów, rentowności obligacji i innych instrumentów dłużnych
wysokość stóp nominalnych
commencer à apprendre
zależy od inflacji, im mniejsza inflacja tym mniejsze nominalne stopy. Oprócz inflacji: dla obligacji im wyzszy popyt tym mniejsze stopy (teoria funduszu pożyczkowych), podaż pieniądza (teoria Keynesa)-wzrost popytu na pieniadz zwiększa stopy
teoria segmentacji rynku
commencer à apprendre
instrumenty krótko i długo terminowe tworzą dwa odrębne segmenty rynku
co musi wziąć pod uwagę emitent obligacji ustalając stopę kuponową
commencer à apprendre
aktualną rentowność najbezpieczniejszych papierów, premie z tytuły ryzyka niewypłacalności, ewentualne zabezpieczenia, premiera za ryzyko terminu zapadalności
publiczny system finansowy
commencer à apprendre
subsytem z transferów związanych z władzą publiczną, realizujący cel dostaczania dóbr publicznych i usług oraz świadczeń społecznych
dobra publiczne
commencer à apprendre
dobra których korzyści dostarczane są różnym podmiotom, przy czym ich konsumpcja nie ogranicza ich wykorzystania przez inny podmiot
podział dóbr publicznych
commencer à apprendre
rzeczowe elementy systemu ekonomicznego (lasy, jeziora, powietrze), usługi publiczne (zaspokajajce potrzeby w sposób zbiorowy np. obrona narodowa, sanitarna itp)
cechy dóbr publicznych
commencer à apprendre
Brak wyłączenia (nieywkluczalność), niekonkurencyjność/można podzielić na czyste (sensu stricto) i sensu largo (z dobrami społecznymi)
dobra społeczne
commencer à apprendre
dobra które można dostarczyć rynkowo, ale przez politykę społeczną są finansowane publicznie np. edukacja, ochrona zdrowia
podział sektora finansów publicznych
commencer à apprendre
podsektor rzadowy i samorządowy
rodzaje funduszy publicznych
commencer à apprendre
budżet państwa, budżet jednostek samorządu terytorialnego, fundusze celowe (pozabudżetowe)
sposoby zasilania funduszy publicznych
commencer à apprendre
dochody publiczne, kwoty z transferów wewnętrznych, zaciągnięte zoobowiązania/ niedobór daje deficyt
rodzaje dochodów publicznych
commencer à apprendre
daniny publiczne (podatki, cła itp), dochody z majątku i praw majątkowych
podział wydatków publicznych
commencer à apprendre
wydatki rzeczywiste (zakup dóbr i usług), redystrybucyjne (transferowe)-dzielone na sensu stricto (zewnętrzne) I wzajemne (wewnętrzne)
budżet państwa
commencer à apprendre
główny fundusz państwa, uzywany do rocznego planu finansowego (zestawienie dochodów i wydatków)
planowane dochody budżetu państwa
commencer à apprendre
682375 mln zł
planowane wydatki budżetu państwa
commencer à apprendre
866 375 mld zł/ deficyt 184000 mld zł
sposób pokrycia deficytu
commencer à apprendre
emisja papierów skarbowych, kredyty i pożyczki, prywatyzacja stara nadwyżka->konsekwencja to dług publiczny
zadłużenie sektora finansów publicznych
commencer à apprendre
1328.09 mld zł
standardy sprawozdawczości w zakresie długu publicznego
commencer à apprendre
metoda esa-europejski system rachunków obejmujący cały sektor finansów publicznych. Dług wyznaczą się o wartość rynkową/Metoda Polska-kasowa, wyłącza się zobowiązania wynikające z realizacji zadań publicznych (te fundusze)
prawne granice zadłużenia
commencer à apprendre
konstytucyjnie do 60%, ustawowo pierwotnie 50%, teraz tak jak konstytucją
kryteria z Maastricht
commencer à apprendre
potrzebne do przyjęcia wspólnej waluty- dług General Goverment do 60% PKB, deficyt do 3% pkb
cechy podatków
commencer à apprendre
przymusowy, bezzwrotny, nieodpłatny, jednostronnie ustalany, o charakterze ogólnym, w formie pieniężnej
funckje podatków
commencer à apprendre
fiskalna(dochód publiczny) pozafiskalna (stymulacyjna i informacyjna)
elementy konstrukcji podatków
commencer à apprendre
podmiot podatku (kto jest podatkowany), przedmiot (co jest podatkowane np. stan faktyczny (rzecz, przychód) I prawny (np. właściciel rzeczy), podstawa opodatkowani (wartość przedmiotu np. metraż), stawka
podział stawki podatku
commencer à apprendre
kwotowa (ilość kasy jaką trzeba zapłacić np. z metra kwadratowego), procentowa-stała, podatkowa (z reguły progresywna) np. stawka VAT
kategorie zwolnienia z podatku
commencer à apprendre
przedmiotowe (np. zwolnienie z pit świadczeń socjalnych), podmiotowe (Np. uczelnie, ludzie do 26 roku)
unikanie opodatkowania
commencer à apprendre
legalna próba uniknięcia lub zmniejszenia podatku. Użycie tzw. optymalizacji podatkowej-wybranie najskuteczniejszego sposobu płacenia podatków
uchylanie się od podatku
commencer à apprendre
łamanie prawa podatkowego-oszustwo, oszustwo, zatajanie itp
klasyfikacja podatków
commencer à apprendre
wg kryterium przedmiotu: dochodowe (pit), przychodowe(sprzedaż), majątkowe, od wydatków (vat)/wg relacji przedmiotu opodatkowania do źródła dochodu: bezpośrednie (dochodowe, majątkowe, przychodowe), pośrednie (reszta)
klasyfikacja podatków według kryterium dochodów
commencer à apprendre
państwowe (VAT, akcyza, od gier itp), samorządowe (nieruchomości, rolny, leśny itp), wspólne (pit, cit)
podatek osobowy od osób fizycznych i osób prawny wysokość
commencer à apprendre
podatek liniowy 19%, od osób prawnych są jeszcze tzw. mali podatnicy (9%)
parytet stóp procentowych
commencer à apprendre
różnica pomiędzy kursem terminowym (forwad) a spot dwóch walut powinna odzwierciedlać roznice w stopach procentowych
dług publiczny
commencer à apprendre
1234328 mln zł
średnie oprocentowanie lokat
commencer à apprendre
6.7
dług sektora publicznego
commencer à apprendre
1771,8 mld
wzrost PKB relany
commencer à apprendre
5%
pkb polski
commencer à apprendre
3,4 biliona zł
kurs franka
commencer à apprendre
4,5104
cena uncji zł
commencer à apprendre
9393 zl/2,347.74 $
WIBOR
commencer à apprendre
5,55% referencyjna stopa pożyczek miedzybankowych w poslcd (Warsaw interbank offered ratę)
inflacja w maju
commencer à apprendre
2,5%
dług usa
commencer à apprendre
31 bln dolarów
wysokość podatku od odsetek
commencer à apprendre
tzw. belki 15%
podatek od dywidendy
commencer à apprendre
19%
co ma zastąpić WIBOR
commencer à apprendre
wiron
wartość aktywów NBP
commencer à apprendre
187,7 mld euro/202,4 $
obecna stopa referencyjna NBP
commencer à apprendre
5,75
kwota wolna od podatku
commencer à apprendre
30 000 zł
deficyt 2023
commencer à apprendre
5,1 %

Vous devez vous connecter pour poster un commentaire.